1
Видео


Первый металл, известный человеку

Петр Бобрик

Медь использовалась уже около 10000 лет назад, и в течение почти пяти тысяч лет это был первый и единственный металл, который знал человек. Первоначально медь была известна человеку в самородном состоянии. За много веков до нашей эры появились первые плавильные устройства, ставшие прообразом современной металлургии. Открытие сплава меди, бронзы, привело к новому этапу развития человечества – началу бронзового века. В древности в основном эксплуатировались такие свойства меди, как высокая ковкость и антикоррозийность. В настоящее время медь чаще всего используется как хороший проводник.

Медь – третий по потреблению металл после железа и алюминия. Но по ликвидности медные контракты являются бесспорными лидерами среди всей металлической группы.

Общие свойства

Медь является химическим элементом первой группы периодической системы Менделеева, порядковый номер 29, атомный вес 63.54. Распространенность меди в земной коре по весу составляет 0.01%. По этому признаку ее можно отнести к распространенным металлам. В природе медь изредка встречается в самородном состоянии, чаще – в виде соединений, главным образом с серой (сульфидов) и кислородом.

Медь – тяжелый розово-красный металл с плотностью 8.95 г/см3. Обладает большой вязкостью и ковкостью. Температура плавления – 1083, кипения – 2360 градусов, удельная теплоемкость – 0.0909 кал/гр.

При температуре 20 градусов медь – прекрасный проводник тепла и электричества. Обладает высокой сопротивляемостью процессам коррозии металлов. В сухом воздухе при комнатной температуре не изменяется. Во влажном воздухе поверхность меди тускнеет вследствие образования на ней окислов.

Технологии производства

Поскольку в настоящее время существует несколько технологий получения меди, и в каждой из них есть свои промежуточные продукты, образующие отдельные рынки, то для понимания картины в целом необходимо разобраться, как получают медь в промышленности. Значение отдельных промежуточных товаров возрастает из-за того, что часто добыча, обогащение руд, плавка и очистка протекают в различных странах и осуществляются различными рыночными операторами. В результате, при наличии общей тенденции цен на товары всей группы, отдельные рынки могут вести себя различным образом.

Медные руды очень различаются по своему составу. Из более 170 известных природных минералов, содержащих медь, только 10-15 имеют промышленное значение. Главные из них – медный колчедан (CuFeS2) и медный блеск (Cu2S). Гораздо меньшее промышленное значение имеют кислородосодержащие минералы – куприт (Cu2O) и малахит ((CuOH)2CO3).

Наиболее богатые медные руды содержат 10-15% меди, однако они редки, и рентабельной для переработки считается уже руда, содержащая до 1% меди. Так, в США доля меди в руде достигает всего 0.7%. Добывающие компании для получения одной тонны руды должны дополнительно извлечь из земли от 2 до 5 тонн пустой породы.

Чтобы получить одну тонну потребительской рафинированной (очищенной) меди, необходимо добыть, в среднем по различным месторождениям, около 40 тонн по-роды. То есть при добыче меди по-роды добывается больше, чем при добыче всех других металлов в ми-ре, даже железа. Однако при этом стоимость добычных работ доста-точно удовлетворительна для того, чтобы отстоять свою долю рынка. Все месторождения меди услов-но делятся на два больших класса – сульфидные и оксидные. Медь в природе встречается чаще в виде сульфидных руд. Переработке медных руд обычно предшествует процесс обогащения, повышающий содержание меди в породе. Это до-стигается методом флотации руд, основанным на различных адсорбци-онных свойствах поверхностей сер-нистых металлов и окружающей их пустой породы, преимущественно силикатного типа. Если в воде, со-держащей небольшую примесь ма-лополярного органического вещест-ва (например, соснового масла), взболтать порошок тонко измельченной медной руды и сквозь всю систему продувать воздух, то частицы сернистой меди будут вместе с воздушными пузырьками подниматься вверх в виде пены, а частицы силикатов осядут на дно. В результате получается медный концентрат с содержанием меди около 25%.

Выплавка меди из ее сернистых руд распадается на несколько стадий. Прежде всего руду обжигают на воздухе для удаления главной массы содержащейся в ней серы. В настоящее время широко распространяется метод кислородного плавления, который позволяет сильно сократить выброс ядовитых газов в атмосферу и получать различные побочные продукты.

Обожженную руду с добавкой флюсов затем переплавляют. При этом пустая порода и часть железа переходят в шлак. CuS, FeS и незначительные примеси собираются на дне печи в так называемый штейн (matte), где содержание меди доходит до 60%. Последний переводят в специальные конверторы, где медь освобождается от серы и железа путем продувания сквозь расплавленную массу воздуха. В результате получается медный окатыш (blister) с содержанием меди до 98.5%. Затем происходит дополнительная очистка (fire refining) с повышением содержания меди до 99.5%, и полученная медь отливается в так называемые аноды или анодную медь. Наконец, после электролизной очистки образуется катодная медь или катоды с чистотой 99.95%. Именно эта медь и является предметом биржевых поставок.

Выплавка меди из окисных руд несравненно проще, чем из сернистых, так как сводится к легко протекающему восстановлению углем. Именно таким способом и добывали медь в древности. В последнее время большее распространение получил гидрометаллургический метод выделения меди из несульфидных руд, когда через породу пропускаются растворы, связывающие медные соединения, которые далее подвергаются электролизу. Важно, что при этой технологии отсутствуют стадии обжига и плавки.

Говоря о производстве меди, необходимо помнить, что значительное ее количество получается путем переплавки медного лома (scrap) – продукта, для которого существуют собственный рынок и собственные цены.

Различают новый и старый лом. Новый еще не попадал в употребление к конечному пользователю и является отходами деятельности вторичной переработки меди (до 55% от всего объема лома). Старый лом – это обычные использованные кабели, автомобильные радиаторы, медные цепи и т.д. Его доля – около 45%. Большая часть старого лома не попадает в статистику, постольку зачастую сразу идет к медеплавильщикам и теряет свою идентичность.

Основные рынки меди, центры биржевых торгов

Производство меди принято делить на три подотрасли: добывающие и обогатительные комбинаты, медеплавильные заводы и заводы по электролитической очистке меди. Соответственно, существуют как бы три отдельные статистики производства меди: горнодобывающая (mines), медеплавильная (smelters), очищенная (refineries). Поскольку в производстве меди используется лом, а также часть руд перерабатывается без стадии плавки, то соотношения между этими типами статистик достаточно приблизительны. К тому же не вся медь, добытая на предыдущей стадии производства, доходит до следующей. Так, при литье различных изделий часто используется анодная, а не рафинированная медь. Наиболее важной характеристикой производства меди в мире считается первичное производство на горно-обогатительных фабриках, которое в дальнейшем будем называть просто производством.

Рис. 1. Больше всего первичной меди добывается на территории обеих Америк.

Рис. 1. Больше всего первичной меди добывается на территории обеих Америк.

Как видно на рисунке 1, добыча медных руд производится преимущественно в странах среднеразвитых. Однако, чем ближе процесс выделения меди из горных пород приближается к высокоочищенным стадиям, тем более мы перемещаемся в развитые страны. Можно даже сказать обратное: чем больше страна производит и потребляет рафинированной меди, тем более она развита (хотя, конечно, это не причинно-следственная связь). Поэтому суммарно все западные страны практически полностью обеспечивают себя собственной рафинированной медью. Так, за последнее десятилетие отношение производства к потреблению в западных странах составляло около 95%.

Тяготение меди к высокоразвитым странам особенно заметно в сфере потребления. Так, в число мировых лидеров по валовому использованию меди попали маленькие станы Бенилюкса (рис. 2).

Рис. 2. Четверка экономических лидеров мира совпадает с четырьмя главными потребителями меди. При этом концентрация в потреблении меди выражена слабее, чем в ее производстве.

Рис. 2. Четверка экономических лидеров мира совпадает с четырьмя главными потребителями меди. При этом концентрация в потреблении меди выражена слабее, чем в ее производстве.

Из диаграмм мирового производства и потребления видно, что мировые медные центры расположены в США и Европе. Именно там и торгуются наиболее ликвидные медные контракты – как фьючерсы, так и опционы. В США это подразделение COMEX New York Mercantile Exchange, в Лондоне это London Metal Exchange. В таблице 1 указаны основные характеристики контрактов.

Таблица 1. Спецификации наиболее популярных медных контрактов

<><>?
?Биржа Объем контракта Средняя цена за десятилетие Минимальное изменение цены Залоговые требования
СOMEX 25000 фунтов 120 центов 0.05 центов за фунт $2160
LME 25 тонн $2500 50 центов за тонну Определяются по системе SPAN

Из таблицы видно, что американский контракт более чем в два раза меньше, чем европейский – менее 30000. Учитывая маржевые требования, получаем кредитное плечо немногим более 12, что является достаточно низким значением для биржевых товаров и указывает на высоковолатильный характер контракта.

Потребление

Структура потребления меди достаточно многообразна, что усложняет анализ спроса. Основная проблема заключается в том, что различные продукты из меди проходят многоступенчатую дополнительную переработку, прежде чем попасть к конечному потребителю. Все это переплетается, создавая порой достаточно путаную картину конечного потребления, в зависимости от того, с какой стороны на нее посмотреть.

Медь не исчезает при потреблении в отличие от сахара или зерна, а, скорее, трансформируется, создавая предпосылки для ее вторичного использования и переработки. Поэтому говорить о ее потреблении не совсем корректно, что является особенностью всей металлической группы в отличие от различных сельскохозяйственных или энергетических биржевых товаров.

Почти 90% общего производства меди составляет катодная медь или катоды. Основными промежуточными потребителями меди являются заводы, производящие кабели и провода, латунные заводы, литейные комбинаты и заводы порошковой металлургии, а также химическая промышленность (рис. 3). При этом часть медных прутков используется в литье, что приводит к общему потреблению рафинированной меди кабельными заводами почти до 85%.

Рис. 3. Главное направление использования меди – провода.

Рис. 3. Главное направление использования меди – провода.

Около 50% всей добываемой меди идет на нужды электропромышленности (электропровода и электромашиностроение). В последние годы распространение получила технология непрерывного литья катодной меди в проволочные прутки (wire rod) диаметром 5/16 дюйма – основного сырья для кабельных заводов.

Важный сектор потребления меди – так называемые строительные провода. Это провода, которые прокладываются внутри зданий. Средние темпы роста производства этой продукции составляют в последние годы около 3.4% в год, что сопоставимо с общими темпами роста мировой экономики. При этом увеличивается и доля медных строительных проводов. Так, в 1974 г. она составляла только 69%, поднявшись в середине 90-х гг. до 93%. Основным конкурентным преимуществом медных проводов по сравнению с алюминиевыми на рынке является их более высокая надежность.

Другая крупная сфера потребления медных проводов – автомобилестроение. Как показывают последние исследования, с каждым годом растет количество меди, расходуемой в расчете на один автомобиль, не говоря уже об общем росте числа произведенных в мире автомобилей.

Таким образом, для конечного потребления меди наиболее важны два сектора экономики, на которые приходится более 50% совокупного спроса в США. Это строительная индустрия и транспорт. Так, в начале 90-х гг. резкий рост спроса на медь был обусловлен, прежде всего, подъемом производства в строительном и транспортном секторах и носил циклический, а не трендовый характер.

Литье используется при производстве таких товаров, как медные водопроводные трубы, полоски для различного рода теплообменников, поручни, а также химической аппаратуры: вакуум-аппаратов, змеевиков и перегонных котлов.

Сплавы называются медными, если в них меди более 50%. Прежде всего, это латунь – сплав меди с цинком, а также различные бронзы – медь с оловом, алюминием, свинцом, кремнием, марганцем, железом или бериллием, обладающие высокой прочностью и антифрикционностью. В электротехнике применяют сплавы меди с никелем, цинком и марганцем, обладающие повышенным электрическим сопротивлением. В настоящее время до 80% продукции медных сплавов в США составляет именно латунь.

При оценке потребления необходимо различать рост потребления в натуральных показателях (например, использование проводов на один жилой дом) и общий рост конечного использования меди. Первый говорит о структурных изменениях в использовании меди, второй может происходить, например, из-за циклических колебаний мировой конъюнктуры. Если в 80-х годах общий рост потребления меди отставал от роста промышленной продукции, то в начале 90-х, наоборот, начал существенно его обгонять.

Распределение медных запасов по группам участников рынка

Согласно основному закону ценообразования, цена на товар тем больше, чем меньше его на рынке. В этом отношении медь не является исключением. На рисунке 4 видно, что эта закономерность в целом выполняется.

Рис. 4. Главный ценообразующий фактор – запасы меди на бирже. По данным ICSG.

Рис. 4. Главный ценообразующий фактор – запасы меди на бирже. По данным ICSG.

Однако у меди есть ряд особенностей ценообразования. Чтобы их понять, необходимо рассмотреть динамику нарастания запасов у различных групп участников рынка.

Потребители в целом держат у себя стабильное количество меди, слабо зависящее от текущего уровня цен, что, в частности, говорит об их независимости от производителей. При этом наблюдается устойчивый тренд на постепенный рост объемов в натуральном выражении. Аналитики расходятся в отношении причин этого тренда, однако наиболее часто называется общий рост потребления меди на единицу продукции.

За последние годы наблюдается также незначительный, но устойчивый рост производства меди, который не прерывался даже во время азиатского экономического кризиса 1997 г., когда весь регион в несколько раз сократил закупки меди. Одним из объяснений этого факта является то, что, несмотря на быстрые темпы роста потребления меди в азиатском регионе, основными потребителями ее являются пока США и Европа. Другое объяснение – производство меди, как и любое крупное производство, очень инерционно и не может быстро реагировать на изменения конъюнктуры.

Производители также стремятся удерживать постоянным объем внутренних запасов меди, однако это у них не всегда получается. Так, с конца 1997 г. до начала 1999 г. производители были вынуждены увеличить свои запасы перед фактом падающих и низких цен.

Таким образом, роль буфера между производством и потреблением меди выполняют, главным образом, биржевые запасы рафинированной меди. Их изменения являются отличным сигналом для определения текущего тренда на рынке. К тому же, эта статистика очень хорошо наблюдаема. Величины биржевых запасов объявляются ежедневно как в США, так и в Великобритании.

Интересно поведение ценового графика в ситуации кризиса перепроизводства 1998 г. Угол наклона графика при падении цены был значительно меньше угла наклона при росте цены после отскока графика от уровня 60 центов за фунт. Динамика биржевых запасов демонстрировала обратную зависимость. Накопление запасов было стремительным, а их первоначальное сокращение незначительным.

Манипулируемость рынка, или Синдром Сумитомо

Вопросы фундаментального ценообразования всегда тесно связаны с возможностью отдельных игроков манипулировать ценой. В трейдерских кругах медь всегда считалась спекулятивным товаром. Разберем, какие для этого есть основания.

В начале ХХ века производство меди являлось крупной индустриальной отраслью, а значит, по законам капитализма, должны были возникать союзы основных участников рынка. И действительно, в 1926 г. крупнейшие страны-производители меди – США, Канада, Бельгия (прежде всего, ее колония Заир) и Англия – создали медный картель. Целью этого картеля являлось поддержание максимально высоких цен на медь. Достигалось это соглашениями об ограничении добычи между участниками картеля. Поэтому рынок меди был издавна регулируемым. Движение цен на медь определялось не столько законами свободного рынка, сколько сговором его основных участников.

Во время Второй мировой войны картель фактически распался, однако был восстановлен вскоре после ее окончания. Политические результаты войны привели к тому, что фактически почти половина мирового производства меди сконцентрировалась в руках американских компаний и их дочерних структур в странах, зависимых от США. Так, в 1966 г. США были как крупнейшим мировым производителем впервые добываемой меди, так и крупнейшим потребителем. Вместе с добычей в шахтах Южной Америки, прежде всего в Чили и Перу, США контролировали около 45% мирового производства. В конце 60-х правительство Пиночета национализировало шахты и начало интенсивно наращивать добычу руды на них, что вывело Чили в мировые лидеры с рыночной долей около 23%. В результате рыночная доля США упала до 18% шахтной добычи меди. Поскольку среди основных мировых производителей присутствовали такие страны, как Россия (СССР) и Китай, с которыми участникам западного картеля трудно было договориться по политическим соображениям, то его деятельность постепенно прекратилась.

Однако вопрос о манипулируемости рынка остался. Ярким его про явлением стал скандал с японским трейдером Сумитомо в 1996 г. Тогда выяснилось, что в течение 10 лет он проводил запрещенные операции, приводившие к искусственному завышению цен на медь. В общей сложности объем операций составил более 400 тыс. тонн меди. Принимая цену меди условно за $2000 за тонну, мы получаем, что одному трейдеру удалось существенно поднять рынок средствами около $800 млн. без учета различных ухищрений за счет маржинального плеча.

Интересно, что до сих пор на рынке циркулируют различные слухи, зачем Сумитомо завышал цены. Япония является одним из крупнейших потребителей южноамериканской руды. Низкие цены могли привести к закрытию существующих там шахт. Тогда Япония специально подняла мировые цены, чтобы стимулировать новые капиталовложения в разработку новых месторождений в Чили и различного рода высокозатратные вскрышные работы. Очень возможно, что в настоящее время мы пожинаем плоды этой крупномасштабной спекуляции, в результате чего на рынке увеличилось предложение меди, а цены упали до уровней середины 80-х годов.

Хотя есть точка зрения, что это была обычная пирамида. Закупаем товар, поднимаем на него цены, на прибыль еще закупаем товар и т.д. Возможно, что истина лежит посередине.

Вопросы ценообразования

Фундаментальный анализ рынков металлов принципиально отличается от рынков сельскохозяйственных товаров. Для кукурузы или сои приблизительно известно, сколько будет ее потреблено: примерно столько же, сколько в прошлом году. Основной проблемой здесь является определение величины будущего урожая, который существенно зависит от погоды. В металлах все по-другому. Произвести могут столько, сколько надо. А вот сколько надо – главный вопрос.

Как уже говорилось, основными потребителями меди являются строительный и транспортный сектора. Это те сферы, которые производят товары длительного спроса. Они первыми реагируют на экономический рост и даже опережают его.

Поэтому главным прогнозным индикатором спроса на медь является рост ВВП. Однако не все так просто и одномерно. Попытки проверить эту гипотезу чисто формальными методами не увенчались успехом. Одним из наиболее важных выводов специалистов в этой области является факт, что существует высокая для всей группы медных товаров неопределенность в ценообразовании, и поэтому сами прогнозы, особенно на долгосрочную перспективу обладают высокой степенью непредсказуемости.

В настоящее время модели, ориентированные на прогнозирование цен на медь, оформились в отдельную научную дисциплину. Часто модели рассматривают цены не только на медь, но и на родственные товары, прежде всего металлы промышленной группы: алюминий, цинк, олово и т.д. Есть модели, которые выводят цены на медь, исходя из общего движения цен на сырьевые товары (commodity). Лучше всего показали себя такие параметры, которые одновременно учитывали как инфляцию, так и объем производства, прежде всего ВВП.

Цены на медь находятся также под серьезным влиянием величин процентных ставок и обменных курсов валют. Однако все эти факторы не могут с достаточной степенью точности объяснить всех изменений цен на протяжении последних 100 лет.

Конкретно на рынке меди необходимо отличать долгосрочные от кратко- и среднесрочных прогнозов. Дело в том, что для принятия решений о начале разработки новых месторождений, реконструкции шахт и других стратегических решений ориентируются только на долгосрочные прогнозы. Для них большее значение имеют различного рода технологические факторы – в отличие от краткосрочных прогнозов, где больше используются текущее соотношение спроса/предложения, величины биржевых запасов, состояние мировой экономики и т.д.

Цены на металлы обладают большой волатильностью. Поэтому мало указать справедливую цену. Важно также то, в каком диапазоне и каким путем цены могут отклоняться от нее во времени. Вероятностные распределения цен 1902-1952 гг. практически совпали с распределением 1952-1997 гг., обозначив долгосрочный период в 44 года и среднюю цену в $1.63 за фунт в ценах 1996 г. Обнаружены слабые среднесрочные циклы в ХХ столетии: в среднем по 2.4 года – рост цен и 3.6 года – стагнация, с максимальной продолжительностью, соответственно, 5 и 8 лет.

Есть интересная модель скорости роста потребления меди в сравнении с ростом ВВП или индустриальной продукции. Проиллюстрируем ее по отношению к Азиатско-Тихоокеанскому региону в начале 90-х годов. Считается, что слаборазвитые страны практически не увеличивают потребления меди при росте их индустриальной продукции. Это такие страны, как Камбоджа, Папуа-Новая Гвинея, Северная Корея и т.д. По мере развития страны возникает новая тенденция: опережающие темпы роста потребления меди даже по сравнению с ростом ее ВВП. Это такие страны, как Таиланд, Сингапур, Гонконг, Малайзия, Южная Корея и, возможно, Китай и Индия. В постиндустриальных странах наблюдается насыщение экономики медью. Это Япония и частично Австралия, рост потребления меди в которых намного ниже темпов роста их ВВП.

В целом за последние 30-40 лет средняя скорость прироста потребления меди составляла всего 1.5% в год, что существенно ниже среднегодовых темпов роста мировой экономики. С начала века цены на медь растут практически линейным образом. Даже энергетический кризис середины 70-х гг. практически не повлиял на этот тренд. Так, еще в середине 30-х гг. она стоила всего около 10 центов за фунт. Однако тогда 10 центов были совсем другой величиной. В неизменных ценах наблюдается такой же линейный, но нисходящий тренд. И нет оснований ожидать его окончания в ближайшей перспективе.

Долголетние тренды в потреблении

Текущее понижение цен обусловлено общим охлаждением мировой экономики, прежде всего в США и Японии. Поэтому с высокой долей вероятности можно ожидать возобновления роста цен с окончанием текущих кризисных явлений. Однако, как уже говорилось, для меди большое значение имеют долгосрочные прогнозы, прежде всего технологического плана. Рассматриваются возможные сферы применимости меди в принципе. Такой подход к прогнозам является особенностью для всей металлической группы. К сожалению, это очень большая тема для одной статьи, поэтому мы перечислим только основные долгосрочные тренды, прежде всего, в главном секторе потребления меди – производстве проводов.

Медь является промышленным металлом. В этом отношении у нее есть только один серьезный конкурент – алюминий. Остальные промышленные металлы относительно редки и (или) дороги. Хотя алюминий дешевле (first cost), рассмотрение экономического эффекта от более частых аварий в сетях приводит суммарно к его более высокой стоимости по сравнению с медью (lifecycle cost). Недавнее исследование в США среди менеджеров по закупкам электрических проводов показало предпочтение меди в соотношении 20:1. Вообще подход life-cycle cost очень часто применяется в маркетинговых программах, например, в использовании меди как кровли.

Медь используется как качественный продукт. Провода обязательно что-то соединяют, а, как гласит известное изречение, электроника – это наука о контактах. И тут у меди обнаруживается существенное превосходство над алюминием, несмотря на его дешевизну и легкость. Медь слабо окисляется, в то время как на поверхности алюминия всегда присутствует пленка из его окисла, препятствующая электропроводности. Поэтому среди строительных проводов алюминий применяется только там, где идет очень большой ток – прежде всего, в так называемых фидерах, которые подают ток на этажи в целом.

В мире наблюдаются существенные различия в структуре использования медных проводов. Так, большинство энергетических проводов в США являются надземными, и их производят из алюминия, в то время как в Нидерландах существует традиция прокладывать их под землей и использовать при этом большую долю меди. Другое отличие. В США домашнее напряжение составляет всего 120 вольт, что приводит к почти удвоению потребления меди в проводах, поскольку объем проводника должен быть пропорционален току.

Одним из важнейших факторов роста потребления проводной меди в США является переход с кабеля № 14 (1.63 мм диаметром, американский стандарт) на все более часто используемый кабель № 12 (2.05), который на 60% больше по весу. Внастоящее время в США доля проводов с изоляцией составляет всего около 5%. Считается, что увеличение их доли (наиболее вероятный сценарий) позитивно скажется на потреблении меди, поскольку будут выравниваться стоимости алюминиевых и медных аналогов.

На протяжении последних 25 лет средний рост объема производства проводов и кабелей составляет около 1.4% в год. В последнее время существенно сокращается доля медных проводов в телекоммуникациях. Это объясняется не только внедрением оптоволоконных кабелей – широкое использование различных коммутирующих устройств приводит к сокращению требуемых каналов связи. Также уменьшение потребления меди происходит из-за большого использования в последнее время пластмассовых труб.

Медь традиционно является «защищающимся» металлом, который все стремятся заменить как другими металлами, так и различными продуктами химической промышленности. Однако последние 15 лет медь прочно держит свои позиции.

Комментарии пользователей

(Гость) megabaner (Гость) | 25.09.2009 20:27
Изготовление баннеров, сайтов, раскрутка
изготовление сайтов,баннеров,регистрация в каталогах,рассылка на доски объявлений,недорого
(Гость) akvamann (Гость) | 30.09.2009 01:49
Аквариумные рыбки
Как сделать любой аквариум своими руками: подробные инструкции, фотографии, советы профессионалов, каталог аквариумных рыбок, форум http://www.aquamaker.ru
(Гость) какая разница (Гость) | 03.12.2009 15:43
Спасибо большое за информацию! Такой информации нигде нет, уже целый час сижу в поисках. А тут что надо!!! Очень интересная и нужная информация! Спасибо!!!
    (Гость) NS (Гость) | 08.12.2010 14:40
www.soyanews.ru
SoyaNews - информацинное агентство, созданное для регулярного, оперативного и полноценного освещения событий, происходящих на соевом рынке как в России, так и за рубежом, публикации исследований и обзоров, обмена мнениями среди специалистов отрасли.

SoyaNews - 1-ый российский информационный портал, посвященный новостям соевого рынка:

- Возможность получения полноценной и разносторонней информации о событиях, происходящих на соевом рынке;
- Оперативное обновление новостей;
- Комментарии игроков соевого рынка;
- Форумы и обсуждения;
- Региональный рубрикатор – возможность получения информации о региональных рынках.

Информационное агентство SoyaNews является собственностью ООО "Новости соевого рынка".

Принципы работы информационного агентства SoyaNews

- Открытость информации
SoyaNews не подразумевает наличия платных сервисов и подписок. Все новости соевого рынка доступны читателям.
- Полнота информации
SoyaNews предоставляет полную информациюо событиях, происходящих на соевом рынке, что позволяет ресурсу быть удобным источником информации.
- Оперативность
Формат ежедневной on-line газеты позволяет SoyaNews оперативно поставлять участникам соевого рынка самую свежую информацию.
- Гибкость
Формат SoyaNews позволяет гибко реагировать на события, происходящие рынке, вводя актуальные рубрики.
- Региональный подход
Поисковая система SoyaNews обладает возможностью классифицировать новости соевого рынка по региональному признаку, что дает возможность игрокам соевого рынка оперативно распоряжаться информацией интересующего региона.
(Гость) Катрин (Гость) | 12.01.2010 11:19
Согласна, жаль, что по последним годам информации почти не найти.....
    (Гость) http://www.soyanews.ru (Гость) | 08.12.2010 14:53
http://www.soyanews.ru
http://www.soyanews.ru
(Гость) Гостья (Гость) | 08.06.2010 06:18
Согласна с Екатериной, существует достаточно большой недостаток информации по данной теме
(Гость) Нержавин Юрий (Гость) | 06.07.2010 17:54
Сквозь тему нефти сочится политика в том числе кровавая. Свежей информации мало поэтому. Хорошо, что такая есть. Можно экстраполировать. :)
(Гость) КАРИНА (Гость) | 22.07.2010 11:28
Здраствуйте меня интересуют меховые отходы(от норки,куницы,чернобурки,писца)
Куплю дорого!!!
Тел:89104940594
Зарание большое спасибо)
(Гость) Алексей (Гость) | 22.07.2010 12:29
Куплю толстолобика. в хороших объёмах
8-918-132-56-55
(Гость) Ann (Гость) | 01.09.2010 16:27
Все кратко и понятно, то что надо!если нет другой информации довольствуешься тем что есть!спасибо
    (Гость) Николай (Гость) | 08.12.2010 14:46
http://www.soyanews.ru/about/
Один из немногих сайтов, посвященный целиком рынку сои
(Гость) perevodchik (Гость) | 07.09.2010 10:04
профессиональный перевод с немецкого на русский, с русского на немецкий http://www.perevedu.spb.ru
(Гость) http://www.soyanews.ru/about/ (Гость) | 08.12.2010 14:51
http://www.soyanews.ru/about/
http://www.soyanews.ru/about/
(Гость) xau (Гость) | 13.02.2011 13:16
Отличный сайт!
Очень хорошо представлена информация по спрэду пшеница\кукуруза. Самое главное и ценное это, конечно, практические статистические данные. Автору респект!
(Гость) xau (Гость) | 13.02.2011 13:19
Рекламу долой с сайта!
тем паче не по теме :-(
(Гость) Anna (Гость) | 21.03.2011 21:51
Спасибо за статью, очень нужная информация, я обязательно воспользуюсь ею.Уважаемые посетители, советую вам также обратить внимание на сайт http://brus-doska.com/ , на который я наткнулась несколько дней назад Пиломатериалы сосновых пород древесины:Изготовление Продажа Доставка. Обратите свое внимание на этот сайт, думаю, что вас тоже заинтересует.
(Гость) Евгений (Гость) | 17.06.2011 14:58
Материалы по рынку сахара
См. рубрикатор сайта ИКАР материалов по рынку сахара, мелассы и жома http://ikar.ru/sugar

Профиль российской сахарной индустрии http://ikar.ru/sugar/profile.html

Каталог сахарных ссылок http://ikar.ru/content.php?id=2

Статьи о рынке мелассы (патоки), продуктов её переработки, свекловичного жома и кормов http://ikar.ru/articles/61.html

Сахарная индустрия России http://ikar.ru/articles/79.html

Сахарный рынок России: особенности регионального ценообразования http://ikar.ru/articles/78.html

Исследования рынка http://ikar.ru/sugar/research.html